税后实际净收益 – 不同投资类别税后净收益比较
同样一笔钱用于投资，你存银行获得利息收入、买政府或公司债券、持有房产将来卖出、或者买上市公司股票，即便年化收益相同，最后拿到手的收益也是不同的。
WHY? 因为税务局CRA对于不同投资类别的收益所征收的税不一样。
在加拿大投资收益分为三个类别：
- 利息 (Interest)：100% taxable
- 分红 (Dividends income): 又分为eligible dividends 和non-eligible dividends; 所获得的dividend credit稍有不同
- 资本增值 (Capital Gains)：50% taxable
同等收入情况下，利息收入的税最高，分红次之，资本增值要交的税最少。
大姐二姐三姐个人税率相同都为25%，同样10万块钱用于投资，同样每年5%的收益（年复利）：
| 大姐 | 二姐 | 三姐 | |
| 投资 | 买政府债券 | 买上市公司优先股 | 买股票 |
| 收益类别 | 利息Interest | 分红(Dividend, eligible) | 资本增值 (Capital Gains) |
| 年收入边际税率25% | |||
| 投资收入 | $5,000 | $5,000 | $5,000 |
| 应税收入 | $5,000 | $2,760* | $2,500 |
| 税 (* 25%) | -$1,250 | -$690 | -$625 |
| 税后收入 | $3,750 | $4,310 | $4,375 |
| 实际税后收益率（相比起始5%收益） | 3.75% | 4.31% | 4.375% |
| 年收入税率如果提高到35% | |||
| 应税收入 | $5,000 | $3,943 ** | $2,500 |
| 税（ *35%） | -$1,750 | -$1,380 | -$875 |
| 税后收入 | $3,250 | $3,620 | $4,125 |
| 实际税后收益率（相比起始5%收益） | 3.25% | 3.62% | 4.125% |
总体来说：如果税前投资收益相同，那么，
实际到手的税后收益：利息收入＜分红收入＜资本增值
所以你看：配置投资的时候呢，投资经理和你说年回报是多少多少，这不够严谨。
你要看税后收益。
那是不是应该只买capital gain最有税务优势的投资产品呢？这是要结合你的风险承受能力以及投资周期等因素综合考量的：在涉及到投资组合配置的时候，收益类别是规划中一个很重要的优化因子，不是全部。请参考我们关于投资规划的文章。
借贷利息/成本 – 税前税后
同样是4%的银行借款利息，不同的贷款类别和用途所实际发生的借贷成本也是不同的。Why? TAX makes it different.
如果贷款的利息支出可以抵扣，那么你实际的借贷成本为税后利息：
税后借贷成本/利息 = 借款利息 * （1 – 税率）
| 贷款类别/用途 | 利息 | 税后借贷成本 （25% 税率） | 税后借贷成本 （35%税率） |
| Mortgage 房贷 （不可抵扣） | 4% | 4% | 4% |
| Line of Credit – Personal 个人信用额度 （不可抵扣） | 4% | 4% | 4% |
| Line of Credit – Business or Investment 信用额度用于公司或投资 （可抵扣） | 4% | 3% | 2.6% |
| Student Loan学生贷款 （可使用tax credit抵扣） | 4% | 3.4% | 3.12% |
也就是说：用作Business或者投资用途贷款，利息是可以作为expense花销从你的应税收入中抵扣的，同样具有税务优惠的还有学生贷款。
上面的比较可以让你更好的优化整合你的liability(负债）- 根据你的税率计算税后借贷利息/成本（见表格上的公式），优先还款税后借贷成本最高的负债。